دانشکده­ی تحصیلات تکمیلی، گروه حسابداری
 پایان­نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد(( M.A))
 
عنوان:
مطالعه رابطه محافظه­کاری حسابداری با ریسک عملیاتی  در شرکت­های پذیرفته شده در بورس تهران
 

 
 

 

خرداد  1394
 

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده و استاد راهنما در سایت درج نمی شود
(در فایل دانلودی نام نویسنده و استاد راهنما موجود است)
تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :
(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)
 

 

فهرست مطالب

 

 عنوان                                                                                                        صفحه
                                                 فصل اول کلیات پژوهش
1-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………………. .3
1-2- بیان مسئله………………………………………………………………………………………………… .3
1-3- اهمیت و ضرورت انجام پژوهش…………………………………………………………………… .5
1-4- اهداف پژوهش………………………………………………………………………………………….. .6
1-5- فرضیه‏های پژوهش…………………………………………………………………………………….. .6
1-6- تعاریف مفهومی و عملیاتی متغیرهای پژوهش…………………………………………………… .6
1-7- قلمرو پژوهش…………………………………………………………………………………………… .8  
                                        فصل دوم- ادبیات و پیشینه پژوهش
 2-1- مقدمه…………………………………………………………………………………………………….. .10
 2-2- مبانی نظری………………………………………………………………………………………………………………10
  2-2-1- مفهوم محافظه کاری………………………………………………………………………………. 10
  2-2-2- تأثیر محافظه کاری بر کاهش قیمت سهام……………………………………………………. 12
  2-2-3- پیامد های اقتصادی محافظه کاری ……………………………………………………………… 13
  2-2-4- انواع محافظه کاری………………………………………………………………………………… 18
    2-2-4-1- محافظه کاری نامشروط……………………………………………………………………. 18 
    2-2-4-2- محافظه کاری مشروط……………………………………………………………………… 19
  2-2-5- اندازه­گیری محافظه کاری………………………………………………………………………… 20
  2-2-6- محافظه کاری و مالکیت نهادی………………………………………………………………… 23
  2-2-7- انواع مالکیت های نهادی(فعال و منفعل) و محافظه­کاری…………………………………. 24
  2-2-8- عوامل مؤثر بر محافظه کاری…………………………………………………………………….. 25
  2-2-9- محافظه کاری حسابداری و ساختارهای رقابتی محصولات………………………………. 26
  2-2-10- تعریف ریسک………………………………………………………………………………….. 28
 
فهرست مطالب
    عنوان                                                                                                     صفحه
 2-2-11- ماهیت ریسک……………………………………………………………………………………. 29
  2-2-12- عوامل مؤثر بر ریسک…………………………………………………………………………. 29
  2-2-13- مدیریت ریسک…………………………………………………………………………………. 30
  2-2-14- طبقه­بندی ریسک……………………………………………………………………………….. 32
  2-2-15- اجزای تشکیل دهنده ریسک…………………………………………………………………. 41
  2-2-16- ارتباط بین محافظه کاری و ریسک عملیاتی………………………………………………. 42
2-3- پیشینه پژوهش…………………………………………………………………………………………… 42
  2-3-1-پژوهش­های انجام شده در خارج از کشور……………………………………………………………….42
  2-3-2-پژوهش­های انجام شده در داخل کشور…………………………………………………………………..43
                                           فصل سوم: روش شناسی پژوهش
3-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………………. 46
3-2- روش پژوهش……………………………………………………………………………………………………………46
  3-2-1- روش پژوهش از نظر هدف……………………………………………………………………. 46
  3-2-2- روش پژوهش از نظر نحوه اجرا………………………………………………………………. 47
  3-2-3- روش انجام پژوهش از نظر منطق اجرا………………………………………………………. 47
3-3- ابزارهای جمع آوری اطلاعات………………………………………………………………………… 47
3-4- جامعه آماری (N) و روش انتخاب شرکت­ها جهت آزمون فرضیه­های پژوهش………….. 47
3-5- روش تحلیل داده­ها…………………………………………………………………………………….. 49
                                         فصل چهارم تجزیه و تحلیل داده ها
4-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………………. ‏53
4-2- شاخص­های توصیفی متغیر­ها………………………………………………………………………………………53
4-3- آمار توصیفی…………………………………………………………………………………………….. 54
4-4- آمار استنباطی…………………………………………………………………………………………….. 58
  4-4-1- آزمون فرضیه اول…………………………………………………………………………………. 58
  فهرست مطالب
  عنوان                                                                                                          صفحه
 4-4-2- آزمون فرضیه دوم…………………………………………………………………………………. 60
                                     فصل پنجم: نتیجه­گیری و پیشنهادهای پژوهش
5-1- مقدمه………………………………………………………………………………………………………. 65
5-2- تحلیل نتایج آزمون فرضیه­ها………………………………………………………………………….. .65
5-3- تحلیل نتایج آزمون مدل ها…………………………………………………………………………….. 65
5-4- نتیجه گیری کلی………………………………………………………………………………………… .66
5-5- پیشنهاد پژوهش…………………………………………………………………………………………. .67
5-6- پیشنهاد برای پژوهش­های آتی………………………………………………………………………. .67
5-7- محدودیت­های پژوهش……………………………………………………………………………….. 68
منابع و مأخذ………………………………………………………………………………………………………………………69
پیوست­ها……………………………………………………………………………………………………………………………77
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست جداول
  عنوان                                                                                                    صفحه
جدول 3-1 استفاده از جدول فیلترینگ…………………………………………………………………….. .48
جدول 3-2 استفاده از جدول آنالیز رگرسیون………………………………………………………………………….51
جدول 4-1 آزمون کلموگروف- اسمیرنف جهت نرمال سنجی داده­های متغیرها………………….. 54
جدول 4-2 آمار توصیفی متغیرهای پژوهش……………………………………………………………… 54
جدول4-3 خلاصه مدل رگرسیون فرضیه اول…………………………………………………………….. 59
جدول4-4 ضرایب رگرسیون فرضیه اول………………………………………………………………….. 60
جدول4-5 خلاصه مدل رگرسیون فرضیه دوم……………………………………………………………. 62
جدول4-6 ضرایب رگرسیون فرضیه دوم………………………………………………………………….. 62
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست نمودارها
  عنوان                                                                                                    صفحه
شکل 4-6 نمودار بررسی نرمال بودن توزیع خطاها……………………………………………………… 58
شکل 4-7 نمودار بررسی نرمال بودن باقی مانده ها………………………………………………………. 59
شکل 4-8 نمودار بررسی نرمال بودن توزیع خطاها……………………………………………………… 61
شکل 4-9 نمودار بررسی نرمال بودن باقی مانده ها………………………………………………………. 61
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
فهرست نمودارها
  عنوان                                                                                                    صفحه
نمودار 4-1 باکس پلات متغیر محافظه کاری………………………………………………………………. 55
نمودار 4-2 باکس پلات متغیر تغییرات بازده……………………………………………………………… 56
نمودار 4-3 باکس پلات متغیر تغییرات حقوق به دارایی……………………………………………….. 56
نمودار 4-4 باکس پلات متغیر اهرم مالی………………………………………………………………….. 57
نمودار 4-5 باکس پلات متغیر اندازه شرکت……………………………………………………………… 57
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
چکیده
محافظه­کاری در گزارشگری مالی در انتخاب و کاربرد اصول و رویه های حسابداری نقشی تاریخی داشته است. مدیریت به منظور استفاده از مزایای کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و ارائه اطلاعات داخلی در زمینه ارزش شرکت، راهبردهای اطلاعاتی گوناگونی را بر می گزیند. صورت­های مالی بخش اصلی فرایند گزارشگری مالی را تشکیل می دهد. هدف صورت­های مالی ارائه اطلاعاتی تلخیص و طبقه­بندی شده درباره وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف­پذیری مالی واحد تجاری است که بر طیف گسترده­ای از استفاده­کنندگان صورت­های مالی مفید واقع گردد. در پژوهش حاضر برای ریسک عملیاتی دو متغیر نرخ بازده سهام و نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها در نظر گرفته شده است و رابطه آنها با محافظه کاری سنجیده شده است. این پژوهش از منظر هدف از نوع تحقیقات کاربردی و در زمره پژوهش های توصیفی- پیمایشی و از نوع همبستگی قرار دارد. جامعه آماری این پژوهش شامل شرکت­هایی است که حداقل از اول سال 1388 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده بودند و تعداد 138 شرکت به عنوان حجم نمونه پژوهش انتخاب گردیده­اند. در این پژوهش به منظور آزمون فرضیه­های پژوهش از رگرسیون استفاده شده است و در فرضیه اول سطح معنا­داری آزمون ضریب محافظه کاری کمتر از 1 درصد می­باشد بنابراین این متغیر توانایی تاثیر­گذاری بر تغییرات قیمت بازده سهام را دارد و بین محافظه کاری حسابداری و تغییرات بازده سهام رابطه معنا­داری وجود دارد. و در فرضیه دوم سطح معنا­داری آزمون ضریب محافظه کاری بیشتر از 5 درصد می باشد بنابراین این متغیر توانایی تاثیرگذاری بر نسبت تغییرات حقوق صاحبان سهم به دارییها را ندارد. و رابطه بین محافظه کاری حسابداری و تغییرات نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها رد می­شود.
کلمات کلیدی: محافظه کاری، تغییرات نرخ بازده سهام، تغییرات نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها.
 
 
 

 

 
 
 
 
فصل اول
کلیات پژوهش

 


 

 
 
 
 
 
1-1 مقدمه
محافظه­کاری در گزارشگری مالی در انتخاب و کاربرد اصول و رویه های حسابداری نقشی تاریخی داشته است. مدیریت به منظور استفاده از مزایای کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و ارائه اطلاعات داخلی در زمینه ارزش شرکت، راهبردهای اطلاعاتی گوناگونی را بر می گزیند. با توجه به نقش اطلاعاتی حسابداری در انعکاس زیان های آتی، مدیران در صورت آگاهی از اطلاعاتی در مورد عایدات آتی شرکت می توانند از حسابداری محافظه­کارانه استفاده کنند (بیور و رایان[1]،2005).
 این امکان وجود دارد که مدیریت دچار انگیزه های فرصت­طلبانه گردد تا داراییها و سود را بیش از مقدار واقعی و در مقابل آن بدهی­ها و هزینه­ها را کمتر از مقدار واقعی نشان دهد و در نتیجه پاداش و ثروت خود را بیفزاید و یا وضعیت و چشم انداز مالی شرکت را بهتر نمایان سازد. در نتیجه محافظه کاری ابزاری برای جلوگیری از رفتارهای فرصت­طلبانه مدیریت است(واتز[2]،2003). بنابراین حسابداری محافظه­کارانه بر ریسک عملیاتی شرکت تأثیر دارد و باعث کاهش این ریسک می شود که حال این ریسک خود شامل نرخ بازده سهام و نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها می شود که سهامداران به دنبال بدست آوردن درصد مناسبی از این نسبت­ها هستند تا ضرر نکنند و محافظه کاری باعث کاهش ریسک آنها می شود.
         
1-2 بیان مسئله
صورت­های مالی بخش اصلی فرایند گزارشگری مالی را تشکیل می دهد. هدف صورت­های مالی ارائه اطلاعاتی تلخیص و طبقه­بندی شده درباره وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف­پذیری مالی واحد تجاری است که بر طیف گسترده­ای از استفاده­کنندگان صورت­های مالی مفید واقع گردد(استانداردهای حسابداری، 1391).
اهداف گزارشگری مالی و مبانی حسابداری ایجاب می کند اطلاعاتی که گزارشگری مالی فراهم می­آورد از ویژگی های معینی برخوردار باشد(استانداردهای حسابداری،1392). از جمله این ویژگی ها که از آنها به عنوان خصوصیات کیفی یاد می شود محافظه کاری(احتیاط) است.
محافظه کاری از ویژگی های بارز گزارشگری مالی است که از مدت­ها قبل با تئوری و عمل حسابداری درهم آمیخته است (کیم و جانگ[3]، 2007). محافظه کاری از ابتدای قرن بیستم تاکنون ویژگی برجسته و غالب در عرصه­ی حسابداری و گزارشگری مالی بوده است(واتز، 2003).
در اغلب چارچوب های نظری، محافظه کاری به عنوان واکنش احتیاط­آمیز به عدم اطمینان توصیف می شود. در مفاهیم گزارشگری مالی، محافظه کاری بر عدم شناسایی بیش از واقع دارایی یا درآمد و عدم شناسایی کمتر از واقع بدهی یا هزینه دلالت دارد(استانداردهای حسابداری،1391). محافظه کاری یکی از ویژگی های مطلوب حسابداری است و در رابطه با ضرورت آن گفته می شود، نگاه خوش­بینانه مدیریت در گزارش های مالی شرکت منعکس می شود. زیان های احتمالی ناشی از این نگاه خوش­بینانه می تواند با اهمیت باشد. در نتیجه حسابداری با نگاهی محافظه­کارانه به رویدادهای مالی، ابعاد این زیان های بالقوه را کاهش می دهد(لاینگر و زامپلی[4]،2010).
محافظه کاری در حسابداری از دو دیدگاه مطرح شده است: نخست، محافظه کاری شرطی یا به وقوع پیوسته(دیدگاه سود و زیانی محافظه کاری) که در دوره های پس از شناسایی اولیه هر دارایی و بدهی استفاده می شود. در محافظه کاری شرطی ارزش دفتری خالص داراییها در رضایت نامساعد کاهش می یابد اما در رضایت مساعد افزایش نمی­یابد. نمونه­هایی از محافظه کاری شرطی شامل قاعده اقل بهای تمام شده یا ارزش بازار برای موجودی­ها است. شکل دیگر، محافظه کاری غیرشرطی یا پیش­بینی شده(دیدگاه ترازنامه­ای محافظه کاری) است که منعکس کننده ارائه کمتر از واقع خالص ارزش دفتری داراییها است. نمونه های این نوع محافظه کاری شامل هزینه نمودن بی درنگ مخارج تحقیق و توسعه است(بیور و رایان،2005).
امروزه موسسات و نهاد های مالی در سراسر دنیا در طی فرایند های کاری و فعالیت های روزمره با چالش­ها و مخاطراتی روبرو گردیده و شمولیت این ریسک­ها کم و بیش در تمامی این موسسات و نهاد های مالی به طور ضعیف و یا حاد توانسته تأثیر عمیقی بر کاهش دامنه فعالیت ها، کاهش اعتبار و اطمینان بین ذینفعان و مشتریان، کاهش بهره­وری و… داشته باشد. به همین منظور تلاش­ها و پژوهش­های زمینه­یابی مختلفی به منظور ایجاد راهکار های رفع این چالش و ایجاد یک محیط با فعالیت های روشن و با ایجاد حداقل ریسک صورت پذیرفته است (کلور[5]،2011). ریسک های متوجه شرکت های بورسی نظیر بانک ها، خود مشتمل بر انواع ریسک های عملیاتی، ریسک های اعتباری و ریسک­های بازار می باشد و دامنه مخاطرات آن برای مدیران و مجموعه ذینفعان بانک­ها در شرایط بازار رقابتی کنونی و تلاش به منظور افزایش سهم بازار و سودآوری بیشتر، سبب شده است که روزنه های نمود آنها بیش از گذشته مورد توجه باشد.
ریسک عملیاتی عموماً از ریسک های داخلی بانک­ها بوده و ناشی از اشتباهات انسانی یا اتفاقات و خطای تکنیکی تعریف می شود(اجینگتون[6]،2009). این ریسک شامل تقلب(موقعیتی که معامله گرها اطلاعات غلط می دهند)، اشتباهات مدیریتی و کاستی کنترل می شود. خطای تکنیکی ممکن است ناشی از نقص در اطلاعات، پردازش معاملات، سیستم های جابه جایی یا به طور کلی هر مشکل دیگری در سطح سازمان روی می دهد، باشد (سینسا[7]،2005).
حال از آنجایی که اصل محافظه کاری سبب می شود طرف با احتیاط بیشتری در شناسایی عناصر حسابداری عمل کند بر ریسک عملیاتی شرکت تاثیر دارد.
در این پژوهش به این موضوع پرداخته شده است که:
بین محافظه کاری و ریسک عملیاتی چه رابطه­ای وجود دارد؟
 
1-3 اهمیت و ضرورت انجام پژوهش
در مورد محافظه کاری و اثر آن بر ریسک عملیاتی پژوهش های اندکی انجام شده است. ولی نتایج پژوهش ریچارد[8](2013) اهمیت این موضوع را مشخص می کند زیرا محافظه کاری باعث کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه و ریسک می شود. همچنین پژوهش ریچارد یک پژوهش تجربی بود تا علمی. و موضوع ما در شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران می باشد.
 از آنجایی که محافظه کاری با ارائه اطلاعات مالی با کیفیت بالا موجب کاراتر شدن بازار و تصمیم­گیری بهتر استفاده­کنندگان از صورت­های مالی می شود و در نتیجه ریسک عملیاتی در شرکت­ها کاهش خواهد داده شد، اهمیت این موضوع مشخص می شود. و حال در پژوهش قبلی برای ریسک عملیاتی هیچ متغیری در نظر گرفته نشده بود. در حالی که در پژوهش حاضر برای ریسک عملیاتی دو متغیر نرخ بازده سهام و نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها در نظر گرفته شده است و رابطه آنها با محافظه کاری سنجیده می شود. پس از آنجایی که در پژوهش قبلی برای ریسک عملیاتی هیچ متغیری در نظر گرفته نشده است و در پژوهش حاضر از این دو متغیر استفاده شده است، پس این پژوهش سودمند می­باشد زیرا باید ریسک عملیاتی دارای متغیر­های مشخصی باشد تا بتوان نتیجه­گیری درست کرد.
 
1-4 اهداف پژوهش
هدف اصلی: تعیین رابطه بین محافظه کاری و ریسک عملیاتی
اهداف ویژه:
– تعیین رابطه بین محافظه کاری حسابداری و تغییرات بازده سهام
– تعیین رابطه بین محافظه کاری حسابداری و تغییرات نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها
اهداف کاربردی:
– سرمایه­گذاران در بورس اوراق بهادار تهران؛ با توجه به نتیجه این پژوهش، در بورس اوراق بهادار تهران راجع به ریسک خرید سهام شرکت، از سوی سرمایه­گذاران تصمیم گرفته خواهد شد.
– مدیران شرکت­ها؛ مدیران شرکت ها راجع به اینکه سود آنها چقدر تحت تاثیر محافظه کاری قرار گرفته خواهد شد و بر روی ریسک عملیاتی شرکت اثر خواهد داشت به دنبال نتایج این پژوهش می باشند.
 – مؤسسات آموزشی و دانشگاه­ها؛ این پژوهش به این گروه با توجه به اینکه مطالعاتی در این زمینه در اختیار استادان و مدرسان دانشگاه­ها قرار خواهد داد مورد توجه قرار گرفته خواهد شد.
 
1) Beaver& Ryan                                                                                                                                                                 
2)  Watts
1) Kim, Jung
2) Linger &Zamply
3) Clever                                                                                
1) Ejngton
2) Cinca
3) Richard                                                                                                                                                                               
تعداد صفحه :103
قیمت :17500 تومان

این مطلب رو هم توصیه می کنم بخونین:   دانلود پایان نامه:بررسی رابطه بین مدیریت جریان وجوه نقد و میزان بدهی شرکت های پذیرفته شده ...

بلافاصله پس از پرداخت ، لینک دانلود فایل در اختیار شما قرار می گیرد

و در ضمن فایل خریداری شده به ایمیل شما ارسال می شود.

پشتیبانی سایت  serderehi@gmail.com

دسته‌ها: رشته حسابداری